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Preoccupato per un possibile calo del mercato azionario?

Giovanni Vaona

26 ottobre 2024

Ecco cinque domande chiave da porsi

1. Di quanti soldi avrai bisogno dal tuo portafoglio nei prossimi cinque anni?

Il mercato azionario storicamente tende a crescere nel lungo termine, ma è noto per attraversare periodi di volatilità. Per evitare di dover vendere azioni durante una fase ribassista, è fondamentale pianificare.

La regola generale è questa: se hai bisogno di denaro entro i prossimi cinque anni, spostalo su investimenti più sicuri, come obbligazioni a breve termine di alta qualità. In questo modo, anche se i mercati dovessero crollare, avrai la tranquillità di sapere che il denaro per le tue necessità a breve termine è protetto e potrai permetterti di attendere una ripresa delle azioni senza panico.

2. Quanto risparmierai nei prossimi anni?

Per chi si trova tra i 30 e i 40 anni, il vero "gioco" nel lungo termine è fatto dai risparmi futuri. Supponiamo che tu abbia 40 anni e un portafoglio di 50.000 € tutto in azioni, ma hai anche in programma di risparmiare altri 5.000 € all'anno fino alla pensione. A conti fatti, i risparmi futuri rappresentano una parte considerevole del tuo patrimonio.

Questo significa che puoi affrontare i momenti di calo del mercato con una mentalità diversa: ogni euro risparmiato nei prossimi anni diventa un'opportunità per acquistare a prezzi scontati e migliorare la tua posizione a lungo termine.

3. Quanto della tua ricchezza complessiva è investita in azioni?

A volte ci lasciamo travolgere dalle oscillazioni del mercato azionario, dimenticando che rappresenta solo una parte del nostro patrimonio complessivo. Oltre al portafoglio di azioni, ci sono altri asset: obbligazioni, immobili, risparmi liquidi, e soprattutto il capitale umano, ovvero la tua capacità di generare reddito nel tempo.

Se includi tutto questo nella tua visione, probabilmente scoprirai che le azioni incidono solo in parte sulla tua ricchezza totale. Un calo del mercato, quindi, potrebbe avere un impatto meno drastico di quanto possa sembrare in un primo momento.

4. Quanto potresti perdere in un crollo del mercato?

I cali dei mercati azionari fanno parte del ciclo naturale, e mediamente, durante un mercato ribassista, si perdono circa il 35% del valore delle azioni. Tuttavia, la domanda che devi porti è: quanto impatterebbe questa perdita sul tuo portafoglio e sulla tua tranquillità?

Se il pensiero di una perdita a breve termine ti spaventa al punto da farti perdere il sonno, allora potrebbe essere il momento di rivedere l’allocazione del tuo portafoglio, magari riducendo l’esposizione azionaria prima che ci sia un calo significativo.

5. Quanto è grave l’economia?

La performance di lungo termine delle azioni è strettamente legata alla crescita degli utili delle imprese, che a sua volta dipende dalla salute dell'economia. Tuttavia, gli scenari di recessione prolungata sono rari. Anche durante le crisi più severe, come la Grande Recessione del 2009 o la pandemia del 2020, l’economia ha mostrato segni di ripresa già nell’anno successivo.

La resilienza dell’economia moderna, sostenuta anche dagli interventi statali, suggerisce che mentre è possibile vedere correzioni a breve termine, è improbabile assistere a una contrazione prolungata come quella degli anni '30.

In definitiva, anziché farti influenzare dal nervosismo degli altri investitori, concentrati sulla solidità e la resilienza dell’economia nel lungo termine. La volatilità può far parte del percorso, ma con una pianificazione strategica e una visione di lungo periodo, puoi affrontare i cali del mercato con maggiore serenità.


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